完美体育官方网站：/检测设备全面覆盖光学和电子束检测，是国内产品布局最为齐全的企业之一。从产业化进展来看，公司膜厚量测已较为成熟，OCD&电子束设备具备国产稀缺性，并积极布局明场缺陷检测&形貌量测领域。从订单表现来看，2021.12.1至2022.11.11上海精测与同一客户销售合同累计达到3.38亿元，约。”

　　1.投资要点面板检测龙头拓展半导体、新能源业务，业绩拐点有望出现公司为国内领先的平板显示检测设备龙头，拓展半导体量/检测、新能源设备领域，半导体设备成功供货长江存储、中芯国际等龙头客户。

　　2.面板行业下行周期，毛利端&研发费用端双向承压，2019年以来公司利润端有所下滑：1）收入端：2021年营收24.09亿元，2013-2021年CAGR达到42%，稳健增长。

　　7.半导体量/检测设备国产替代有望加速，公司相关产品将进入放量阶段量/检测设备在半导体设备中价值量占比11%，仅次于薄膜沉积、光刻和刻蚀设备，我们预计2022和2023年中国大陆半导体量/检测设备市场规模分别为290和326亿元。

　　8.KLA在量/检测设备领域一家独大，全球市占率50%以上，2022年国产化率仍不足3%，是前道国产化率最低的环节之一。

　　9.短期来看，美国制裁升级影响KLA业务开展，行业将迎来国产替代最佳窗口期。

　　10.从产品布局来看，公司量/检测设备全面覆盖光学和电子束检测，是国内产品布局最为齐全的企业之一完美体育官方网站。

　　11.从产业化进展来看，公司膜厚量测已较为成熟完美体育官方网站，OCD&电子束设备具备国产稀缺性，并积极布局明场缺陷检测&形貌量测领域。

　　12.从订单表现来看，2021.12.1至2022.11.11上海精测与同一客户销售合同累计达到3.38亿元，约是2018-2021年营业收入之和的2倍，标志着公司正式进入重复订单放量阶段。

　　14.新显示技术将驱动主业稳步增长，新能源设备受益中创新航扩产浪潮2022年面板行业经历了史上最长的15个月跌价周期，面板行业已处于底部。

　　15.我们认为OLED、Mini、MicroLED等新技术路线以及由Module、Cell拓展至前段Array将是公司面板检测设备业务主要增长逻辑，相关业务仍有望实现平稳增长。

　　16.作为二线锂电龙头，中创新航持续加大产能扩张力度，2025年目标产能500GWh，约是2022年装机量的25倍。

　　17.公司与中创新航签署《战略合作伙伴协议》，将充分受益于其大规模扩产。

　　18.公司聚焦中后道工序，其中化成分容已批量出货，切叠一体机已获认证通过，同时布局锂电池视觉检测系统、电芯装配线和激光模切机等新品。

　　19.2021年公司新能源设备实现收入0.52亿元，2022Q3末在手订单4.23亿元（含税），快速放量。

　　21.盈利预测与投资评级：我们预计2022-2024年公司归母净利润分别为2.73、3.85和5.34亿元，当前市值对应动态PE分别为68完美体育官方网站、48和35倍。

　　华西证券-赛腾股份-603283-业绩实现高增，3C+半导体业务共驱成长

　　华金证券-中海油服-601808-深度报告：钻井平台日费率触底回升，油服龙头再次扬帆中海油服深度报…

　　西部证券-宁德时代-300750-2022年报点评：业绩符合预期，全球动力储能双龙头地位彰显

　　本网站用于投资学习与研究用途，如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示，请联系我们，谢谢！不良信息举报电话： 举报邮箱：扫一扫，慧博手机终端下载！